按照贵所于2023年4月21日下发的《对于广东光彩科技股分局限公司请求向一定目标刊行股票的考查询问函》（考查函〔2023〕120063号）(简单总结简称“询问函”)的要求，广东光彩科技股分局限公司（简单总结简称“光彩科技”、“刊行人”、“请求人”或“公司”）会同保荐机构西方证券承销保荐局限公司（简单总结简称“保荐机构”或“西方投行”)、刊行人状师北京市中伦状师事件所（简单总结简称“刊行人状师”）、报告管帐师众华管帐师事件所（特别通俗合资）（简单总结简称“报告管帐师”或“管帐师”），本着勤恳尽责、老实取信的绳尺，就询问函所提题目逐条停止了当真查询拜访、核对及会商，并竣工了《对于广东光彩科技股分局限公司请求向一定目标刊行股票的考查询问函之答复陈述》（简单总结简称“本答复陈述”），同时依照询问函的要求对《广东光彩科技股分局限公司向一定目标刊行股票召募仿单（报告稿）》（简单总结简称“召募仿单”）停止了订正和弥补。

　　如无特别申明，本答复陈述中简称与召募仿单中简称拥有沟通寄义，触及对请求文献点窜的体例已用楷体加粗表现。

　　本次刊行拟召募资本总数不跨越12.5亿元，拟以11.7亿元参预高机能锂电池原料名目（简单总结简称名目一），另外用于弥补活动资本。名目一实行主体为公司全资子公司中力原料，拟采取公司拆解服役磷酸铁锂电池获得的正极粉和负极片行为首要原原料，方案扶植年产5万吨磷酸铁和1.15万吨碳酸锂的概括收受接管出产线。名目一的买卖支出的测算系参照公司同类产物汗青商场价钱，达产后的年发卖支出为 254,141.68万元，年均买卖本钱为208,172.15万元。名目一扶植期利钱 3,460.98万元拟用召募资本参预并给予本钱化。按照公司通告，公司以自有资本 4.54亿元扶植废旧锂电池高效概括使用暨高机能电池原料扩建名目（简单总结简称扩建名目），自2021年5月开端扶植，名目扶植周期为24个月，还没有达产，扩建名目达产后，估计可杀青买卖支出 86,302.47万元/年，成本总数9,712.35万元/年。请刊行人弥补申明：

　　（1）名目一扶植投资的测算根据及进程，并联合名目平生产才能、同业业可比名目等，申明本次募投名目投资范围的合感性；

　　（2）联合名目一财产链左右流瓜葛、详细产物出产过程等，申明本次募投名目与刊行人现有营业的配合效力，名目一与刊行人现有梯次使用产物的联络和区分；刊行人实行本次募投名目的职员、手艺储蓄和出产工艺等，申明实行名目一是不是生涯庞大不愿定性；

　　（3）名目一原原料服役磷酸铁锂电池的推销来历，是不是须要相干天分及取得环境；联合今朝新动力车企业或电池出产厂商对电池停止同一趟收等环境及行业趋向，申明推销来历是不是不变，刊行人针对原原料是不是已签定相干条约，名目一是不是生涯原原料欠缺的危害；

　　（4）联合名目一拟出产产物面向的下流首要商场的行业情况、成长趋向、商场容量、公司其余相干名目产能环境、在手定单、目的客户、合作敌手产能及扩大环境等，申明名目一产能计划的合感性，是不是生涯产能多余危害，刊行人拟采纳的产能消化办法；

　　（5）联合名目平生产的磷酸铁和碳酸锂用于私用或对外发卖的环境，名目一终究发卖产物及陈述期内价钱颠簸环境、陈述期内刊行人梯次使用产物的支出和毛利率环境、同业业可比公司环境等，申明名目一效率展望的合感性和慎重性；

　　（6）名目一将扶植期利钱行为本钱性付出的合感性，本次召募资本中补流比率是不是契合《证券期货法令写意图见第18号》的相干划定；

　　（8）联合刊行人现有扩建名目的扶植出产环境、流动物业投资环境，申明公司名目一与扩建名目的联络与区分，是不是生涯反复扶植，在前述名目还没有建成前投资扶植名目一的需要性和合感性；

　　请保荐人核对并宣布明肯定见，请管帐师核对（1）（3）（4）（5）（6）（7）并宣布明肯定见，请刊行人状师核对（1）（2）（9）并宣布明肯定见。

　　1、名目一扶植投资的测算根据及进程，并联合名目平生产才能、同业业可比名目等，申明本次募投名目投资范围的合感性

　　高机能锂电池原料名目（简单总结简称“名目一”）总投资 123,863.45万元，此中，流动物业投资 100,829.79万元（不含扶植期利钱），铺底活动资本19,572.67万元。本次向一定目标刊行拟将117,000.00万元召募资本用于扶植真名目，详细投资明细以下表所示：

　　本次募投名目扶植地址位于珠海市高栏港经济手艺开辟区，总修建面积77,074.61平方米，参考公司和本地相似构造修建工程，并联合真名目详细特性停止预算，算计参预修建工程费33,064.68万元，详细环境以下：

　　真名目工程扶植及其余用度11,763.32万元，首要包罗地皮购买费及计算勘察费等其余用度，地皮购买费首要按照商场行情和真名目现实环境预算，桩基、计算勘察费等其余用度参考公司往常名目及商场行情，并联合真名目详细特性停止预算，详细环境以下：

　　机械装备及装置费的测算根据为：机械装备及装置费=Σ（各装备数目*装备单价），此中所需装备类别及装备数目由公司按照将来出产计划肯定，装备推销单价由过从推销条约、商场询价等体例肯定。

　　真名目扶植期乞贷利钱算计 3,460.98万元，系名目实行过程当中的相干债权性参预发生的相干利钱。

　　名目豫备费估算金额为 2,936.79万元，豫备费按修建工程费和装备购买及装置工程费之和的3%停止预算，首要用于名目扶植中应答跌价或其余临时没法估计的用度付出。

　　名目铺底活动资本金额为19,572.67万元，铺底活动资本是名目投产早期所需，为包管名目建成后顺遂投产所必须的活动资本，按名目所需活动资本净额（包罗泉币资本、应收账款、存货等运营性活动物业和敷衍了事账款等运营性活动欠债）的 30%停止测算。

　　经查阅公司同类可比名目公然表露新闻，公司本次募投名目的单元产能投资额与同类名目对照环境以下：

　　浙矿股分 废旧新动力电池复活使用设备创建树模基地扶植名目 梯次电池、碳酸锂、精致硫酸钴、精致硫酸镍等 2022 2.10 34,355.00 16,359.52

　　超出科技 废旧锂电池及极片废物资本轮回使用 碳酸锂、硫酸镍、硫酸钴等 2021 6.00 40,000.00 6,666.67

　　吉锐科技 年处置30万吨锂电池轮回概括使用名目（一期年处置11万吨磷酸铁锂电池） 碳酸锂、磷酸铁等 2023 11.00 100,000.00 9,090.91

　　天奇股分 年处置15万吨磷酸铁锂电池环保名目 磷酸铁、碳酸锂、海绵铜、无水硫酸钠等 2022 7.95 89,142.55 11,212.90

　　注1：浙矿股分废旧新动力电池复活使用设备创建树模基地扶植名目的计划产能、总投资已剔除新动力电池破裂分选装备相干产能及投资本额。

　　注2：天奇股分年处置15万吨磷酸铁锂电池环保名目首要以废旧磷酸铁锂电池粉为材料，废旧磷酸铁锂电池15万吨折算磷酸铁锂电池粉料7.95万吨，该名目分两期扶植。

　　注3：刊行人高机能锂电池原料名目年处置11.45万吨的产能，系磷酸铁锂电池粉和负极原料的收受接管处置才能。

　　公司本次募投名目的单元产能投资额处于同类可比名目单元产能投资额区间内。投资名目的单元产能投资额生涯必定差别，首要是由于各公司投资名目的出产工序设备、产物计划、出产装配等身分不完整沟通而至。此中，天奇股分年处置15万吨磷酸铁锂电池环保名目与刊行人名目均采取磷酸铁锂电池粉料行为首要原原料，出产磷酸铁、碳酸锂、铜产物、无水硫酸钠等，二者可比性异常，且单元产能投资额根本分歧。

　　综上，本次募投名目投资本额的测算概括思索了名目扶植的现实环境和工程造价、机械装备、原料价钱等商场环境，与同业业可比名目不生涯非常差别，投资范围拥有合感性。

　　2、联合名目一财产链左右流瓜葛、详细产物出产过程等，申明本次募投名目与刊行人现有营业的配合效力，名目一与刊行人现有梯次使用产物的联络和区分；刊行人实行本次募投名目的职员、手艺储蓄和出产工艺等，申明实行名目一是不是生涯庞大不愿定性

　　（一）联合名目一财产链左右流瓜葛、详细产物出产过程等，申明本次募投名目与刊行人现有营业的配合效力，名目一与刊行人现有梯次使用产物的联络和区分

　　本次募投名目之一“高机能锂电池原料名目”首要使用公司拆解服役磷酸铁锂电池获得的正极粉和负极片行为原原料，经过湿法冶金等工艺手艺出产出磷酸铁、碳酸锂、铜箔和石墨等。其下游首要为新动力汽车、助动车、储能电站等利用处景中服役的磷酸铁锂电池，颠末梯次使用和复活使用的体例杀青收受接管使用。名目一的下流首要利用范畴为锂电池原料和PCB行业，收受接管拆解后获得的磷酸铁、碳酸锂可能用于锂电池正极原料的创建，铜箔、石墨可用于锂电池负极原料的创建，铜箔还可用于PCB相干产物的创建。

　　最近几年来，公司主动结构锂电原料全财产链，前后展开了三元锂电池原料、磷酸铁锂电池原料、服役磷酸铁锂电池梯次使用、电池拆解、电池资本化收受接管使用及再创建等营业，并当选首批契合《新动力汽车废旧能源蓄电池概括使用行业范例前提》的 5家企业之一。本次募投名目杀青了服役磷酸铁锂电池的高值化收受接管使用，资本化收受接管使用后获得电池级磷酸铁、电池级碳酸锂等产物可用于公司锂电池原料再创建。公司磷酸铁锂电池概括使用收受接管财产链环境以下：

　　注3：③电池拆解为复活使用的一个关节，首要由公司子公司中力科技展开，是本次募投名目的前序处置工序；

　　注4：④电池资本化收受接管使用为复活使用的一个关节，是本次募投名目所处出产关节。公司鉴于废旧磷酸铁锂概括收受接管使用树模线停止工艺优化、改良，对废旧锂电池收受接管使用进前进一步扩产；

　　公司以自有资本展开废旧锂电池高效概括使用暨高机能电池原料扩建名目（简单总结简称“扩建名目”），该名目包罗废旧磷酸铁锂概括收受接管使用、磷酸铁锂扩产、磷酸铁扩产三个出产关节，拟建成废旧磷酸铁锂概括收受接管使用树模线（简单总结简称“收受接管使用树模线名目”）、磷酸铁锂扩产和磷酸铁扩产树模线。停止本答复出具日，扩建名目已投建终了，产能恰逢逐步开释中。本次募投名目为公司鉴于收受接管使用树模线名目停止工艺优化、改良，对废旧锂电池资本化收受接管使用进前进一步扩产。

　　经过真名目的实行，公司将制造“电池焕能-电池梯级使用-电池拆解-电池资本化收受接管使用-材料更生-原料更生”的新动力原料全性命周期轮回系统，晋升公司在服役锂电池概括收受接管使用范畴的焦点合作力。

　　产业和新闻化部于2019年12月16日出具《新动力汽车废旧能源蓄电池概括使用行业范例前提（2019年本）》，对展开新动力汽车废旧能源蓄电池梯次利

　　用或复活使用营业停止明肯定义，此中“梯次使用是指对废旧能源蓄电池停止需要的检测、分类、拆分、电池修理或重组为梯次使用电池产物，使其可利用至其余范畴的进程。”；“复活使用是指对废旧能源蓄电池停止拆解、破裂、分选、原料修理或冶炼等处置，停止资本化使用的进程。”

　　陈述期内，公司梯次使用产物为焕能营业及梯次使用电池营业，在锂电池收受接管财产链中属于梯次使用关节，为本次募投名目一的前序处置关节。本次募投名目经过湿法冶金等工艺手艺停止电池资本化收受接管使用，属于复活使用中的一个关节，差别于梯次使用。

　　（二）刊行人实行本次募投名目的职员、手艺储蓄和出产工艺等，申明实行名目一是不是生涯庞大不愿定性

　　公司经过本身培育和引进优异人材，已装备了由传授、高级工程师、硕士生为主体的手艺主干步队，且构成了美满的研讨开辟系统，是海内本行业具有科研气力的企业。停止 2022年底，公司职工总额为 1,395人，此中研发职员273人，占比19.57%。

　　颠末多年成长，公司已储蓄了比较富厚的办理、手艺及出产职员以满意本次募投名目的实行，将来跟着名目的慢慢扶植和投产，公司将按照须要，经过多种体例进一步美满职员设置装备摆设，为召募资本投资名目的实行储蓄富足的人力资本。

　　公司具有40余年的纯化学品提纯、分手、结晶等纯化手艺堆集积淀，公司从化学试剂、电子化学品再到服役锂电池概括使用营业的成长线路，是一个手艺横向、纵向拓展的进程，具有必定的财产化理论经历，为顺遂切入服役锂电池概括收受接管使用范畴奠基坚固的根底。

　　最近几年来，公司主动结构锂电原料全财产链，前后展开了服役磷酸铁锂电池梯次使用、拆解及再创建等营业，并当选首批契合《新动力汽车废旧能源蓄电池概括使用行业范例前提》的 5家企业之一。公司出产的磷酸铁、碳酸锂等磷酸铁锂电池拆解获得的正极粉和负极片原原料在商场上的承认度较高，具有富厚的出产、质地办理程度和人材。

　　公司自立开辟并把握了服役磷酸铁锂电池概括收受接管使用的关头焦点工艺手艺，针对保守回出工艺的锂和磷铁渣全组分收受接管率低、废水处置本钱高档关头手艺困难实行手艺攻关，杀青服役磷酸铁锂电池的高值化收受接管使用，构成锂离子电池闭环的财产链并可下降锂电池本钱。

　　停止本答复出具日，公司具有 113项发现专利、24项适用新式专利。公司前后被认定为“国度高新手艺企业”、“国度立异式企业”、“国度常识产权上风企业”、“国度企业手艺中间”、“国度手艺立异树模企业”。公司锂电池收受接管相干专利的详细环境以下：

　　1 磷酸铁锂正极废物收受接管制备电池级碳酸锂和磷酸铁的方式 ZL8.8 刊行人、北京科技大学 发现 2020.09.08 20年

　　2 废旧磷酸铁锂正极原料的回光复活方式 ZL7.6 刊行人、中力原料 发现 2020.03.23 20年

　　3 一种从废旧锂离子电池材猜中概括收受接管有价金属的方式 ZL6.7 刊行人 发现 2016.06.27 20年

　　4 一种从废旧锂离子电池中概括收受接管有价金属的方式 ZL9.5 刊行人 发现 2017.03.28 20年

　　5 一种从磷酸铁锂废物当选择性收受接管锂的方式 ZL0.6 刊行人 发现 2017.05.04 20年

　　6 废旧锂离子电池正极原料轮回使用制备三元正极原料方式 ZL5.1 刊行人 发现 2018.07.24 20年

　　9 废旧磷酸铁锂电池轮回使用制备磷酸铁锂正极原料的方式 ZL3.6 刊行人 发现 2019.04.23 20年

　　10 一种废旧锂离子电池焙烧尾气资本化使用的方式 ZL0.X 刊行人 发现 2019.04.23 20年

　　11 一种废旧锂离子电池有价元素概括收受接管的方式 ZL6.1 刊行人 发现 2019.04.23 20年

　　另外，公司服役锂电池复活使用相干手艺杀青了净化物近零排放，霸占了保守湿法过程生涯的瓶颈题目，经华夏有色金属学会功效评估为“整体手艺居于北京国际当先程度”，名目功效在财产化利用过程当中发生了昭著的社会经济效率。《生效锂电池多元素梯级收受接管及净化物有害化措置关头手艺与树模》名目取得广东省科技前进一等奖，《服役锂电池锂电池原料邃密使用手艺及财产化》名目取得华夏有色金属学会科技前进一等奖，同时《服役磷酸铁钾电池干净收受接管根底外貌与关头手艺研讨》名目也当选“十四五”国度核心研发方案名目。

　　是以，公司深挚的手艺堆集为废旧锂电池的收受接管营业供给了手艺保证，具有实行高机能锂电池原料名目的经历和手艺。

　　公司自立研发了邃密拆解工艺，取代了保守的破坏分选体例，并经过湿法收受接管研讨，开辟了极片的分手工艺，在下降湿法分手的手艺危害的同时，也晋升了湿法收受接管的增值空间。受害于多年的化学品手艺堆集米乐M6官方网站，公司在三元和铁锂收受接管均具有手艺上风，此中发现的磷酸铁锂正极废物高效采用性提锂手艺，使得锂概括收受接管率跨越95%。另外公司也杀青了磷酸铁工艺液的轮回使用，制止了大度高盐废水的发生，杀青了电池级磷酸铁的可掌握备，铁、磷的收受接管率跨越98%。本次募投名目所触及的出产工艺老练，应用自立研发的老练工艺和发现专利手艺，已能杀青批量出产。

　　公司以自有资本展开扩建名目，该名目包罗废旧磷酸铁锂概括收受接管使用、磷酸铁锂扩产、磷酸铁扩产三个出产关节，拟建成收受接管使用树模线名目、磷酸铁锂扩产和磷酸铁扩产树模线。停止本答复出具日，扩建名目已投建终了，产能恰逢逐步开释中。本次募投名目为公司鉴于收受接管使用树模线名目停止工艺优化、改良，对废旧锂电池资本化收受接管使用进前进一步扩产。

　　综上所述，公司在服役锂电池概括使用范畴具有充实的职员储蓄、手艺储蓄和出产工艺堆集，充散发挥本身上风，并在收受接管使用树模线名目的工艺根底长进行优化、改良，可以或许保证募投名目顺遂实行。是以，公司具有实行本次募投名目的才能，本次募投名目实行不生涯庞大不愿定性。

　　3、名目一原原料服役磷酸铁锂电池的推销来历，是不是须要相干天分及取得环境；联合今朝新动力车企业或电池出产厂商对电池停止同一趟收等环境及行业趋向，申明推销来历是不是不变，刊行人针对原原料是不是已签定相干条约，名目一是不是生涯原原料欠缺的危害

　　公司募投名目一原原料为拆解废旧磷酸铁锂电池获得的正极粉和负极片，废旧磷酸铁锂电池的首要推销来历为新动力汽车厂商和支流能源电池出产商。按照《复活资本收受接管办理法子》和《商务部对于废除和点窜部门规定的决议（2019）》划定：“处置复活资本收受接管运营勾当，必需契合工商行政办理挂号前提，工商备案挂号后，方可处置运营勾当。复活资本收受接管运营者存案事变调整到买卖派司上，商场囚禁部分批准工商备案挂号后，经过省级同享平台将企业新闻同享给各相干部分。”是以，服役磷酸铁锂电池收受接管使用相干企业需获得包罗响应运营规模的买卖派司方可处置运营勾当，无需格外获得营业天分和运营容许。光彩科技及子公司中力科技已获得包罗响应运营规模的买卖派司，本次募投名目实行主体中力原料还没有处置运营勾当，相干买卖派司恰逢打点中，估计这两天打点终了。

　　（二）联合今朝新动力车企业或电池出产厂商对电池停止同一趟收等环境及行业趋向，申明推销来历是不是不变，刊行人针对原原料是不是已签定相干条约，名目一是不是生涯原原料欠缺的危害

　　2019年 10月，工信部公布《新动力汽车能源蓄电池收受接管伏务网点扶植和筹划指南》，提议了新动力汽车废旧能源蓄电池和报废的梯次使用电池收受接管伏务网点扶植、功课和平安环保要求。今朝，工信部认定的新动力汽车能源蓄电池收受接管伏务网点约1.5万个，能源蓄电池收受接管使用办理功劳初现。

　　新动力车企业和电池出产厂商拥有获得渠道上风。新动力车企业普通经过本人的发卖收集成立能源电池收受接管伏务点。按照我国产业与新闻化部新动力汽车能源蓄电池收受接管伏务网点新闻盘诘体系，新动力车龙头企业比亚迪在天下结构了40个收受接管伏务点用于处置电池收受接管相干营业。锂电池出产厂商首要经过收买、互助或创制合伙企业等体例结构电池收受接管营业。以宁德期间为代表的电池出产厂商，经过收买广东邦普的体例结构电池收受接管范畴，现有收受接管产能约12万吨。

　　“十四五”期间，我国将出力建立以海内大轮回为主体、海内北京国际双轮回彼此增进的新成长格式，开释内需后劲，扩张住户消费，晋升消费条理，扶植超大范围的海内商场，对资本动力的需要仍将刚性增加。从资本天禀上看，我国富煤、贫油的近况致使我国原油对外依存度从2018年至2022年延续五年在7成以上高位运转（50%为平安线），不但供需冲撞比较凸起且资本安周全临较大压力。特别最近几年来更趋搀杂的北京国际情况，对我国成长轮回经济、进步资本使用效力和复活资本使用提议了更加火急的要求。

　　活着界动力日益严重的状态下，锂离子电池以其怪异的上风正日趋成为新式能源动力并普遍利用于种种电动车辆、储能体系等范畴。特别是最近几年来，新动力汽车财产在国度战术的撑持和兴旺的商场需要鞭策下显现出杰出的成长态势。停止2022年底，我国新动力汽车产销量已延续8年连结环球第一。能源电池装机量也随之敏捷爬升，从 2016年的 28.2GWh增加至 2022年的545.22GWh，2016⑵022年的年均复合增加率为63.83%。

　　相比较庞大的商场需要，我国锂资本其实不足裕，锂矿储量仅占环球7%。今朝，我国已构成青藏盐湖、四川锂矿、江西云母等老练财产集群，外乡锂资本远期增量难以支持我国能源电池行业环球龙头职位，将来电池的收受接管使用将逐步成为能源电池原原料供应的主要来历之一，将在层面上减缓下游原原料供给紧俏的压力。

　　依照能源电池 4*年的利用寿命预算，2017年先后海内大范围装机的新动力车能源电池也将在最近几年迎往返收放量期，按照国度发改委援用无关机构数据显现，到2030年我国能源电池收受接管商场范围可达1,406亿元，比2022年现实商场范围增加近9倍，行业随能源电池服役加快投入高速增加期。

　　今朝我国电池资本化收受接管使用的才能比较局限，现有废旧新动力电池处置体例首要为野生拆解和集约分选，大部门废旧新动力电池未获得有用措置，将会给天然情况和人类安康带来潜伏的要挟。是以，跟着锂电池行业的高速成长，废旧新动力电池收受接管已逐步成为杀青新动力行业可连续成长必弗成少的一环，也契合我国建立资本节源型、情况友爱型的协调社会的宗旨战术。

　　按照《新动力汽车能源蓄电池收受接管使用办理暂行法子》，落实出产者义务延长轨制，汽车出产企业承当能源蓄电池收受接管使用主体义务，而锂电池出产企业行为汽车出产企业的严密合尴尬刁难象，上述两方占有较高的商场份额。但因为锂电池报废量逐年增添，收受接管商场范围日趋扩张，新动力车企业与锂电池出产企业没法消化赶快增加的锂电池报废收受接管量。与此同时，第三方收受接管企业凭仗在回出工艺及装备上的合作上风，逐步投入锂电池收受接管行业，填补了赶快增加的锂电池报废收受接管量的商场缺口。

　　2018年，工信部发表《新动力汽车废旧能源蓄电池概括使用行业范例前提》企业名单（第一批），公有5家契合我国电池收受接管行业尺度的企业，此中包罗光彩科技。2020年宣布第二批共 22家企业，此中包罗中力科技。停止陈述期末，该企业名单已宣布第四批，企业已实施至88家，但今朝行业仍处于成长早期。商场上处置锂电池回光复活的企业首要有三类：归入工信部企业名单的电池回光复活企业（如刊行人）；其余未被归入工信部企业名单但处置锂电池回光复活营业的公司；新动力车企业或电池出产厂商同一趟收，行为商品售后的一部门。锂电池收受接管行业按收受接管主体区分，可能分为新动力车企业、电池出产厂商和第三方收受接管企业（如刊行人），三方各有上风。

　　重新动力车企业来看，其具有比较美满的发卖和物流渠道，便于同一办理和会合调剂，依靠新动力车企业美满的发卖收集和线下网点，可能高效竣工废旧电池收受接管；

　　从电池出产厂商来看，其可凭仗本身发卖渠道杀青对废旧电池的高效收受接管，另外电池出产厂商出产过程当中发生的有较多的边角料及残废品，可能与复活锂、镍、钴企业互助，杀青电池原料本钱的降落，构成废旧电池的闭路轮回使用；

　　从第三方收受接管企业来看，第三方收受接管企业的收受接管渠道绝对前二者比较单薄，普通与新动力车企业或电池出产厂商互助，获得废旧、服役能源电池。相较于新动力车企业、电池出产厂商，第三方收受接管企业拥有比较进步前辈的工艺手艺，相干营业形式越发美满，具有关头的处置手艺，能对收受接管的能源电池停止高效使用。

　　是以，按照商场现有废旧电池收受接管环境，锂电池概括使用行业各主体常常会采用互助，进而到达扬长避短的结果。“新动力车企业-电池出产厂商-第三方收受接管企业”构成财产闭环，正逐步成为锂电池收受接管行业的成长趋向。最近几年来，海内新动力车企业与电池出产厂商、第三方收受接管企业的绑定趋向愈发较着，首要环境以下：

　　梅赛德斯奔跑华夏 宁德期间 格林美 2023年，梅赛德斯-奔跑华夏将服役能源电池交由格林美与邦普轮回处置后，复活的镍钴锰锂材料将从头供给至宁德期间供给链，并用于出产梅赛德斯-奔跑的新电池。

　　吉祥科技 巴斯夫杉杉 常青新动力 常青新动力是由吉祥科技团体、巴斯夫杉杉、紫金矿业配合投资组装的一家集电池收受接管、先驱体创建为一体的电池概括使用企业。2021年当选工信部白名单。二期名目方案于2023年末投产，可拟新废旧锂电池资本化使用4万吨/年和高镍三元先驱体产能3万吨/年的产能。

　　奇瑞 - 刊行人 2019年，奇瑞万达贵州客车股分局限公司与光彩科技签订互助和谈，两边将在废旧电池收受接管处置和轮回更生能源电池原料等营业上展开互助，配合成立废旧能源电池收受接管收集。

　　上汽团体 宁德期间 格林美、赛德美 2018年3月，上汽团体与宁德期间签订计谋互助体谅备忘录，切磋配合推动新动力汽车能源电池收受接管再使用。另外，上汽通用还和格林美、赛德美等企业互助共建收受接管网点。

　　北汽团体 - 格林美、刊行人 2018年，北汽鹏龙划分与格林美、本公司签定互助和谈，就服役能源电池梯次使用、废旧电池资本化处置展开互助，共建废旧能源电池收受接管收集系统。

　　- 蜂巢动力 天奇股分 2023年，天奇团体与蜂巢动力签订《能源电池收受接管使用湿法冶金名目合伙和谈书》，两边直接或经过部属企业配合投资创造合伙公司，并以合伙公司为主体在江西省上饶市新建废旧磷酸铁锂电池收受接管使用湿法冶金名目。

　　- 瑞浦兰钧 格林美 2022年7月，瑞浦兰钧与格林美签订互助和谈，拟在环球规模内配合建立废旧能源电池及其废物的收受接管、资本化、再创建的全性命周期代价链系统。

　　归入工信部企业名单的第三方收受接管企业在能源电池收受接管天分、渠道、手艺和范围等方面均具有了绝对美满的系统和筹划才能，在环保上契合国度尺度。以后虽不拥有强迫排他性，但跟着行业将来的进一步范例化，对手艺储蓄、有价金属的收受接管率、环保排放环境等关头性手艺要求将不停晋升，将会进步全部行业的手艺壁垒。同时为晋升电池回见效力，第三方收受接管企业须要具有丰富的资本气力，不停健康美满收受接管收集系统，对后进企业构成必定的资本壁垒。另外，跟着第三方收受接管企业的收受接管产能不停扩张，与新动力车企业、电池出产厂商不停成立不变互助体制进而包管收受接管电池货源不变，晋升了行业的渠道壁垒。跟着能源电池收受接管行业的壁垒不停增添，领先抢占赛道的第三方收受接管企业将延续扩张与牢固其商场格式，而没法冲破行业壁垒的中低端产能将面对镌汰出清，终究行业的会合度将有所进步。

　　公司在公用化学品范畴经过自立研发和持久的手艺堆集，已把握了如“多级串连配合络合萃取提纯手艺”、“固体产物的结晶掌握工程化手艺”、“无机溶剂的精馏提纯手艺”、“化学分解手艺”等多项与锂电池原料相干的公用化学品出产的关头手艺，是公司展开锂电池原料范畴的手艺根底。

　　公司行为首批工信部白名单企业，公司子公司中力科技为第二批工信部白名单企业，笼盖锂电池全性命周期。公司自立研发了邃密拆解工艺，取代了保守的破坏分选体例，并经过湿法收受接管研讨，开辟了极片的分手工艺，在下降湿法分手的手艺危害的同时，也晋升了湿法收受接管的增值空间。受害于多年的化学品手艺堆集，公司自立开辟并把握了服役磷酸铁锂电池概括收受接管使用的关头焦点工艺手艺，针对保守回出工艺的锂和磷铁渣全组分收受接管率低、废水处置本钱高档关头手艺困难实行手艺攻关，杀青服役磷酸铁锂电池的高值化收受接管使用，此中发现的磷酸铁锂正极废物高效采用性提锂手艺，使得锂概括收受接管率跨越95%。另外公司也杀青了磷酸铁工艺液的轮回使用，制止了大度高盐废水的发生，杀青了电池级磷酸铁的可掌握备，铁、磷的收受接管率跨越98%。公司经过自立研发和持久的手艺堆集，杀青了铁、磷的高收受接管率及净化废水的低排放，保证了公司在锂电池收受接管行业中本钱上风。

　　另外，公司服役锂电池复活使用相干手艺杀青了净化物近零排放，霸占了保守湿法过程生涯的瓶颈题目，经华夏有色金属学会功效评估为“整体手艺居于北京国际当先程度”，名目功效在财产化利用过程当中发生了昭著的社会经济效率。《生效锂电池多元素梯级收受接管及净化物有害化措置关头手艺与树模》名目取得广东省科技前进一等奖，《服役锂电池锂电池原料邃密使用手艺及财产化》名目取得华夏有色金属学会科技前进一等奖，同时《服役磷酸铁钾电池干净收受接管根底外貌与关头手艺研讨》名目也当选“十四五”国度核心研发方案名目。

　　公司主动自动与新动力车企业和电池出产厂商睁开互助，且今朝已与部门互助火伴签定互助框架，保证富足的服役电池供给。其次，中力科技展开焕能办事，结构电池后装体系，与北汽福田、金龙等大巴主机厂互助，为公交、大巴车等锂电池做维保和焕能体系，加深了与换电企业、电池企业及商用车企业的互助。另外，公司废旧电池收受接管拆解材料来历比较普遍，除服役电池外，还可收受接管电池厂残废品及电极片料。最近几年来，公司能源电池收受接管营业对外互助环境以下：

　　2018.1 华夏铁塔、广东经信委、广东轮回使用协会 签定电池收受接管计谋互助和谈，使用与有害化处置的办理体制与形式成立收受接管处置体制及有害化处置手艺尺度系统

　　2018.11 北汽鹏龙 在能源电池收受接管范畴互助，展开能源电池梯次使用及资本假名目，展开手艺+本钱等情势的股权互助和产物开辟和商场发卖等营业互助，共建废旧能源电池收受接管收集系统

　　2019.2 奇瑞 公司与奇瑞在废旧电池收受接管处置和轮回更生能源电池原料等营业上展开互助，配合成立废旧能源电池收受接管收集

　　2019.3 深圳五洲龙 公司与深圳市五洲龙汽车股分局限公司将在废旧电池收受接管处置和轮回更生能源电池原料等营业上展开互助

　　2020.8 福田欧辉 全资子公司中力科技与福田欧辉将在能源电池后装晋升范畴内 展开互助，福田欧辉在其现有约4万台新动力车辆中，将契合后装晋升尺度的能源电池包交由中力科技措置；并配合成立废旧能源电池收受接管收集，包管废旧能源电池有序收受接管与范例处置

　　2021.8 天津力神 两边在废旧锂离子电池、电池废物回光复活使用范畴、后装焕能体系、电池办理体系开辟等营业上展开互助，配合制造废旧锂离子电池回光复活使用闭环财产链

　　2021.12 奥动新动力 两边在电池安康度检测、电池平安办理、电池梯次储能等范畴连结手艺和数据上的严密相同互助，并努力于在营业层面杀青电池全性命周期代价的发掘，拟配合投资筹建一家电池全性命周期使用的平台型公司，告竣周全计谋互助瓜葛

　　2022.2 奥动新动力、松下华夏 三方在电池安康度检测、电池平安办理、电池梯次储能等范畴连结手艺和数据上的严密相同互助，并努力于在营业层面杀青电池全性命周期代价的发掘，就光彩科技和奥动新动力恰逢筹建的电池全性命周期使用的平台型公司，松下华夏在其运营规模、团体战术许可的规模内和光彩科技、奥动新动力停止互助大概性的会商

　　2022.3 地上铁租车 建立废旧能源电池收受接管处置系统，配合摸索针对筹划车辆续航历程规复的焕能概括办事计划，共建地区性散布的新动力汽车能源电池概括培修办事站，加速推动能源电池逆向轮回系统扶植

　　综上所述，公司具有行业当先的手艺工艺和本钱上风，跟着能源电池收受接管商场需要日趋增加，电池收受接管行业进一步范例化，公司经过主动自动与新动力车企业和电池出产厂商睁开互助，根本保证推销来历的不变性，原原料欠缺危害较小。

　　4、联合名目一拟出产产物面向的下流首要商场的行业情况、成长趋向、商场容量、公司其余相干名目产能环境、在手定单、目的客户、合作敌手产能及扩大环境等，申明名目一产能计划的合感性，是不是生涯产能多余危害，刊行人拟采纳的产能消化办法

　　锂离子电池下流首要利用范畴为新动力汽车能源电池、储能电池、消费及其余电池范畴，此中磷酸铁锂电池首要利用范畴为新动力电动汽车及储能电池范畴，本次募投名目“高机能锂电池原料名目”产物为碳酸锂、磷酸铁等，首要用于磷酸铁锂电池的出产。

　　在环球碳中庸的布景下，我国提议“二氧化碳排放力图于2030年前到达峰值，尽力争夺2060年前杀青碳中庸”的目的，而修建以新动力为主旨的新式电力体系和加快汽车电动化转型，将成为告竣碳中庸目的的首要途径。

　　2020年此后国度前后发表《对于 2020年度乘用车企业均匀燃料消费量和新动力汽车积分办理无关事变的告诉》《新动力汽车财产成长计划（2021⑵035年）》《国务院对于印发2030年前碳达峰步履计划的告诉》等战术明白勉励成长新动力汽车。按照计划，到2030年，我国昔时拟新新动力、干净动力能源的交通对象比率到达40%摆布，今朝仍有分歧。由此，为了杀青这个目的，国度层面将构成财产间联动的新动力汽车自立立异成长计划，并连续推生产业及财税勉励战术等，撑持新动力汽车行业的不变成长。

　　另外，2020年此后国度前后发表多项战术明白撑持储能成长，助推储能慢慢投入贸易化利用。2022年 5月，国度动力局概括司发表《对于增强电化学储能电站平安办理的告诉》，从电化学储能电站平安办理等方面临电化学储能电站平安提议了详细办法。2022年 6月，国度动力局发表《避免电力出产变乱的二十五项核心要求（2022年版）（收罗定见稿）》，此中要求中庞大化学储能电站不得采用三元锂电池、不宜采用梯次使用能源电池。跟着锂离子电池性价比的不停晋升，储能商场已投入贸易化阶段，显现出赶快成长趋向。而磷酸铁锂电池平安上风逐步被承认，磷酸铁锂配套的新式储能名目已成为商场的支流采用。电化学储能商场将为磷酸铁锂正极原料带来持久、刚性的增加空间。

　　公司锂电池原料产物终究利用于磷酸铁锂能源电池及储能电池等范畴，“十四五”时代，相干行业战术将对公司运营成长发生主动作用，鞭策公司运营范围连续不变增加。

　　磷酸铁锂正极组建的锂电池拥有出产本钱低、平安性高、轮回不变性好等长处，然则其能量密度低于三元锂电池。在后补助期间，磷酸铁锂电池的本钱上风不停闪现，特别是受微观经济波行动用，大批商品价钱不停飞腾，新动力车企业出产本钱连续承压，降本需要越发火急，因为磷酸铁锂电池不含钴镍等珍贵金属，在本钱管控方面更有益。同时，跟着行业手艺的前进，CTP高集成能源电池、刀片电池等锂离子能源电池创建手艺的冲破，和新式磷酸盐系正极原料的手艺立异，磷酸铁锂电池体系的能量密度昭著晋升，与三元电池的差他日益放大。按照高工锂电研讨数据显现，2020⑵022年，磷酸铁锂正极原料的渗入率慢慢从 24%增加至59%，将来跟着磷酸铁锂电池手艺的不停立异、新动力车和储能商场的赶快扩容，磷酸铁锂正极原料渗入率将不停进步。

　　从能源电池装裹量来看，高工锂电研讨数据显现，磷酸铁锂电池以后商场占比超六成，我国磷酸铁锂电池在能源电池中的装机量占比不停晋升，磷酸铁锂电池装机量杀青对三元电池的加快超出。

　　在“双碳”布景下，成长干净动力成为环球共鸣，储能行业将迎来赶快成长阶段。行为最首要的新式储能名目，锂电池储能拥有不受限于地舆前提、能量密度高、无净化、可矫捷应用于各种电力保存需要的场景等上风，是今朝环球核心成长的储能手艺。受害于本身机能上风、本钱降落和战术撑持等多方面身分，商场慢慢扩容。按照中关村储能财产手艺同盟陈述数据显现，新式储能名目占比由2020年的9.20%赶快回升至2022年的21.90%，并估计将获得进一步晋升。

　　在环球“碳中庸”目的鞭策下，环球新动力车渗入率晋升趋向明白，能源电池装机量无望进一步晋升。跟着可复活动力装机量不停晋升与国产业业战术的鞭策，储能电池成长远景广漠。磷酸铁锂电池因为其出产本钱低、平安性高、轮回不变性好等上风及行业手艺前进的鞭策下，磷酸铁锂电池性价比不停突显，在能源电池及储能电池范畴的商场份额无望进一步晋升。按照EVTank和伊维智库的陈述显现，我国磷酸铁锂正极原料2022年的出货量为114.2万吨，同比增加151.0%。按照Wind数据显现，2022年 12月 30日磷酸铁锂现货报价为16.2万元/吨，据此计较获得 2022年我国磷酸铁锂正极商场的商场范围约为1,850亿元，商场广漠，并估计将连续增加。

　　磷酸铁锂电池装裹量赶快增加，而且其装机量增速也远高于三元电池。按照高工锂电研讨数据显现，我国磷酸铁锂电池和三元电池2022年度的装裹量划分为183.75GWh、110.44GWh，2019⑵022年的年均复合增加率划分为121.67%、39.69%。

　　习总在党的二十大陈述中夸大，“加速计划扶植新式动力系统”。《2030年前碳达峰步履计划》提议，建立新动力占比逐步进步的新式电力体系，鞭策干净电力资本大规模优化设置装备摆设。天下已有24个省市明白了“十四五”新式储能扶植目的，范围合计64.85GW。按照中关村储能财产手艺同盟展望，守旧和幻想场景下 2027年新式储能累计范围将到达 97.0GW和 138.4GW，2023- 2027年复合增加率划分将达 49.3%和 60.3%，远超国度发改委《对于加速鞭策新式储能成长的指点定见》中设备的2025年杀青30GW装机的目的。海内新式储能商场将会在“十四五”时代延续高速成长，年度拟新装机范围将会屡立异高。

　　综上所述，本次募投名目一拟出产产物终究利用于磷酸铁锂能源电池及储能电池范畴。在以后“碳中庸”布景下，遭到当局战术的鼎力撑持，商场远景杰出，受害于磷酸铁锂正极原料的利用上风慢慢闪现，产物赶快放量，商场空间将获得进一步进步。

　　本次募投名目相干的名目首要为扩建名目下的废旧磷酸铁锂概括收受接管使用出产关节，详细产能环境可拜见本题目答复之八之（二）之“⑵不生涯反复扶植的情况”。

　　鉴于行业特点及营业形式，公司定单均匀竣工周期较短，在手定单为客户的立即性的、短时间需要，凡是在公司与客户签定框架和谈后，客户每个月向公司收回推销定单中肯定当期的推销数目，并讨论肯定推销价钱。

　　公司收受接管使用树模线名目首要产物为碳酸锂、磷酸铁，碳酸锂和磷酸铁可用于建造磷酸铁锂电池原料，亦可直接对外发卖，首要客户为新动力车企业和支流能源电池出产商。受制于公司现有的产能范围，公司从品牌作用、条约金额、定单可连续性、发卖回款危害等多个方面临客户停止概括考量，在今朝产能范围局限的环境下，努力于开辟优良客户，与海内着名磷酸铁锂电池厂商停止互助，有益于公司扩张在锂电池原料行业中的作用力。另外，公司已有目的新客户投入了样板认证阶段，将来跟着公司产能范围不停扩张，可能不停拓展新客户。

　　今朝我国废旧能源电池收受接管使用仍处于成长的早期阶段，2021⑵022年跟着服役能源电池数目的增添，投入能源电池收受接管行业的企业数目也显现大幅增加。按照企查查数据，2022韶华夏能源电池收受接管企业备案量到达了约 4.2万家，同比增加64.0%。2023年1*月，华夏能源电池收受接管企业备案量超1.2万家。且以范围较小的“小作坊”为主，具有大范围处置才能的“正轨军”数目较少，商场合作格式还没有完整定型。

　　我国工信部于2018年9月、2020年12月、2021年12月和2022年11月前后发表四批契合《新动力汽车废旧能源蓄电池概括使用行业范例前提》企业名单，目进步入工信部白名单的企业唯一88家，首要介入企业包罗光彩科技、宁

　　德期间、比亚迪、赣锋锂业、格林美等。今朝，上述部门企业已有收受接管处置产能及拟建收受接管处置产能以下表所示：

　　上表废旧新动力电池收受接管使用行业首要“正轨军”的现有收受接管处置产能已难以满意我国2022年76.2万吨的电池收受接管量。按照EVTank和伊维智库研讨陈述显现，2026年我国废旧新动力电池收受接管商场估计将到达 231.2万吨，其庞大的收受接管缺口为已投入及筹办投入该行业的企业供给了广漠的商场空间。

　　能源电池方面，我国首批新动力汽车能源电池已处于老龄状况，全部行业也行将迎来新动力汽车能源电池“服役潮”。储能方面，磷酸铁锂储能电池（包罗梯次电池）普通不会停止梯次使用而直接投入报废收受接管关节。废旧能源电池正极材猜中含锂、钴、镍、锰等重金属，不经专门收受接管处置睬变成重金属净化。是以，在我国新动力汽车保有量的敏捷爬升，能源电池装裹量连续走高的大布景下，能源电池将在未几的未来面对较大服役范围，妥帖处置服役的废旧能源电池将成为我国对峙可连续成长和成长情况友爱型社会的必定采用。

　　因为锂电池报废量逐年增添，收受接管商场范围日趋扩张，新动力车企业与锂电池出产企业没法消化赶快增加的锂电池报废收受接管量，为满意国度对锂电池收受接管的相干环保战术要求和商场对锂电池的收受接管处置需要火急，专门处置锂电池收受接管使用及资本复活使用的第三方企业投入锂电池收受接管行业拥有合感性及需要性。详细可拜见本题目答复之三之（二）之“⑵锂电池收受接管行业成长趋向”。

　　本次募投名目一拟出产产物终究利用于磷酸铁锂能源电池及储能电池范畴。在以后“碳中庸”布景下，本次募投名目下流商场远景杰出，磷酸铁锂正极原料的利用上风慢慢闪现，商场空间将获得进一步进步。公司已与新动力车企业和电池出产厂商睁开互助，具有扩产的实际根底。另外，因为国度环保战术须要及服役锂电池的收受接管环保要求，新动力车企业与锂电池出产企业没法消化赶快增加的锂电池报废收受接管量，第三方企业投入锂电池收受接管行业拥有合感性及需要性。本次募投名目产能计划拥有合感性。

　　跟着将来几年计划产能连续落地投产，行业大概面对产能多余的环境。今朝行业通告的磷酸铁锂扩产名目大多仍处于规画与审批阶段，将来遭到环保、能耗目标、下游原原料碳酸锂和磷酸铁的供应等身分的作用，磷酸铁锂正极原料的现实产能大概会低于现有的公然商场计划进度。从今朝的进度来看，各上市公司其实不自觉扩产，而是按照商场环境，调治产能落地的工夫及计划。是以，公司固然会晤临磷酸铁锂商场产能多余的危害，但整体而言，危害可控。

　　公司锂电池原料营业的末端客户首要为下流锂电池出产企业及储能企业。公司现有客户今朝的定单量根本笼盖公司现有产能。在商场需要日趋增加的环境下，下旅客户主动加码磷酸铁锂相干的产能结构，客户扩产带来的对磷酸铁、碳酸锂的拟新需要将为本次募投名目产能消化供给路子。公司将在原有客户系统内，争夺供给更多的锂电池原料，延续包管现有客户互助及定单的落地，实时包管产物供给。

　　同时，在办事现有客户外，公司恰逢主动与海内多家磷酸铁锂电池出产企业就锂电池原料相干范畴持久互助睁开洽商。在公司实施磷酸铁、碳酸锂产能后，这部门客户的定单放量将为本次募投名目的产能消化供给根底。公司将实时满意新客户的增量定单，进而进一步加速成长速率，进步熟手业中的商场据有率。

　　今朝公司以广州为营销中间，成立起天下的营销收集。将来公司将延续加大营销力度，主动引进相干人材，强大公司营销步队，拓展发卖渠道，以此保证新减产能的消化。

　　锂电池正极原料因为其功效性及利用的针对性，产物出产的工艺手艺普通拥有较强的定制特点，出产差别产物所应用的出产手艺差别较大，一样的产物采取差别手艺出产所获得的产德行地也大概有较大不同。公司在公用化学品范畴经过自立研发和持久的手艺堆集，已把握了如“多级串连配合络合萃取提纯手艺”、“固体产物的结晶掌握工程化手艺”、“无机溶剂的精馏提纯手艺”、“化学分解手艺”等多项与锂电池原料相干的公用化学品出产的关头手艺，是公司展开锂电池原料范畴的手艺根底。公司出产的硫酸钴、磷酸铁、磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等产物已经过IATF16949:2016认证。

　　公司行为首批工信部白名单企业，公司子公司中力科技为第二批工信部白名单企业，笼盖锂电池全性命周期。公司自立研发了邃密拆解工艺，取代了保守的破坏分选体例，并经过湿法收受接管研讨，开辟了极片的分手工艺，在下降湿法分手的手艺危害的同时，也晋升了湿法收受接管的增值空间。受害于多年的化学品手艺堆集，公司在三元和铁锂收受接管均具有手艺上风，此中发现的磷酸铁锂正极废物高效采用性提锂手艺，使得锂概括收受接管率跨越95%。另外公司也杀青了磷酸铁工艺液的轮回使用，制止了大度高盐废水的发生，杀青了电池级磷酸铁的可掌握备，铁、磷的收受接管率跨越98%。

　　颠末多年成长，公司已储蓄了比较富厚的办理、手艺及出产职员以满意本次募投名目的实行，将来跟着名目的慢慢扶植和投产，公司将按照须要，经过多种体例进一步美满职员设置装备摆设，为召募资本投资名目的实行储蓄富足的人力资本。

　　公司将在现有手艺储蓄根底上，连续加大研发参预，优化进级工艺手艺，连续晋升产物机能，主动赞同客户需要，以过硬的产德行地和优良的办事程度带头发卖，晋升真名目产物的商场合作力。

　　锂电池原料行业为本钱麋集型财产，投资范围普通较大，跟着产量的晋升单元产量的本钱越低，范围效力越较着。本次募投名目完整投产后，公司锂电池原料营业的范围将进一步扩张，在范围上风下，将有益于公司产物的出产本钱的下降，公司产物的合作力将会进一步晋升，有益于抢占更多商场份额，消化新减产能。

　　5、联合名目平生产的磷酸铁和碳酸锂用于私用或对外发卖的环境，名目一终究发卖产物及陈述期内价钱颠簸环境、陈述期内刊行人梯次使用产物的支出和毛利率环境、同业业可比公司环境等，申明名目一效率展望的合感性和慎重性

　　（一）名目平生产的磷酸铁和碳酸锂用于私用或对外发卖的环境，名目一终究发卖产物及陈述期内价钱颠簸环境

　　名目一（高机能锂电池原料名目）的计算年产能为：年产磷酸铁5万吨、碳酸锂1.15万吨、铜箔1.4万吨、石墨3.75万吨、无水硫酸钠2.75万吨。新减产能范围拥有合感性，详细剖析拜见本答复之“题目 1”之第（4）小问相干答复体例。名目一展望产量为计算产能的90%，拥有慎重性，此中出产磷酸铁4.5万吨、碳酸锂1.035万吨，均用于对外发卖。

　　序号 终究发卖产物 本次募投名目测算价钱 2022年商场均价 2021年商场均价 2020年商场均价

　　注1：2020年⑵022年，石墨电极均价划分为1.02万元/吨、1.54万元/吨、2.05万元/吨。本次募投名目产物石墨的品味未达到石墨电极品味要求。

　　注2：碳酸锂、磷酸铁和铜的商场价钱数据来历为Wind；石墨价钱数据来历为同花顺金融；无水硫酸钠的商场价钱数据来历为Cheisinglassl Book（无2021年6月以前的报价数据）。

　　名目一展望产物发卖价钱首要参照2020年至2021年同种别产物的商场发卖价钱、品味，并联合公司将来商场展望停止慎重预算。

　　公司的梯次使用产物首要是对新动力汽车废旧能源电池停止多条理、多用处的公道使用。陈述期内，刊行人的梯次使用产物支出划分为6,616.67万元、5,837.45万元和 4,873.00万元，占刊行人主买卖务支出的比率划分为3.29%、2.27%和1.48%，占比力小。陈述期内，刊行人的梯次使用产物毛利率为2.46%、6.66%和1.15%。本次高机能锂电池原料募投名目不触及出产梯次使用产物。

　　浙矿股分 废旧新动力电池复活使用设备创建树模基地扶植名目 2年 24.08% 6.24年 22.73%

　　吉锐科技 年处置30万吨锂电池轮回概括使用名目（一期年处置11万吨磷酸铁锂电池） 2年 20.21% 7.50年 24.04%

　　名目一的内部收益率低于同类收受接管名目的均匀程度，与吉锐科技名目比较靠近。名目一的投资收受接管期、扶植期绝对较短，首要缘由为：公司以自有资本展开废旧锂电池高效概括使用暨高机能电池原料扩建名目，该名目包罗废旧磷酸铁锂概括收受接管使用树模线，本次募投名目系鉴于已建成的收受接管使用树模线名目停止工艺优化、改良、扩产，是以扶植效力较高。名目一的毛利率处于同类收受接管名目的区间规模内，略低于同类收受接管名目的均匀程度，系公司鉴于商场合作状态慎重思索估量的募投产物毛利率。

　　整体而言，真名目的毛利率、内部收益率及投资收受接管期与行业均匀程度不生涯庞大差别，处于公道区间规模内。

　　6、名目一将扶植期利钱行为本钱性付出的合感性，本次召募资本中补流比率是不是契合《证券期货法令写意图见第18号》的相干划定

　　鉴于本次名目一扶植期利钱的测算体例，并联合相干管帐原则及律例指挥的要求和案例剖析，名目一将扶植期利钱行为本钱性付出拥有合感性。

　　本次募投名目总投资为 123,863.45万元，在本次向一定目标刊行股票召募资本到位以前，公司将按照名目须要以自筹资本代为参预，在召募资本到位以后给予置换。此中，估计第一年的自筹资本总数为71,360.50万元，筹资乞贷利率参照商场利率。是以，本次募投名目扶植期利钱首要系名目实行过程当中的相干债权性参预所发生的本钱化利钱用度，详细环境以下：

　　企业产生的乞贷用度，可直接归属于契合本钱化前提的物业的购建或出产的，该当给予本钱化，计入相干物业本钱。”

　　真名目扶植期乞贷利钱算计 3,460.98万元，系名目实行过程当中的相干债权性参预发生的相干利钱，满意可直接归属于本钱化前提物业的购买或出产的本钱化前提。

　　按照《证券期货法令写意图见第18号》之“5、对于召募资本用于补流还贷若何合用第四十条‘首要投向主业’的解析与合用”划定：“

　　（三）召募资本用于付出人职工资、货款、豫备费、商场推行费、铺底活动资本等非本钱性付出的，视为弥补活动资本。本钱化阶段的研发付出不视为弥补活动资本。工程动工类名目扶植期跨越一年的，视为本钱性付出。”

　　因为真名目工程动工类和装备购买类名目可能满意视为本钱性付出前提，而真名目扶植期乞贷利钱可认定为直接归属于本钱化前提物业的购买或出产，是以亦满意《证券期货法令写意图见第18号》中视为本钱性付出的前提，将其认定为本钱性付出拥有合感性。

　　000531.SZ 穗恒运A 潮南陇田400MWp渔光互补光伏发电名目、潮阳宁静150MW“渔光互补”光伏发电名目 是 否

　　综上所述，鉴于本次名目扶植期利钱的测算体例，并联合相干管帐原则及律例指挥的要求和案例剖析，名目一将扶植期利钱行为本钱性付出拥有合感性。

　　本次召募资本本色用于弥补活动资本的详细金额算计为23,646.02万元，占本次召募资本总数的比率为18.92%，未跨越召募资本总数的30%，本次召募资本中补流比率契合《证券期货法令写意图见第18号》的相干划定。

　　《证券期货法令写意图见第18号》之“5、对于召募资本用于补流还贷若何合用第四十条‘首要投向主业’的解析与合用”指出：“

　　（一）经过配股、刊行优先股或董事会肯定刊行目标的向一定目标刊行股票体例召募资本的，可能将召募资本全数用于弥补活动资本和了偿债权。经过其余体例召募资本的，用于弥补活动资本和了偿债权的比率不得跨越召募资本总数的百分之三十。对拥有轻物业、高研发参预特性的企业，弥补活动资本和了偿债权跨越上述比率的，该当充实论证其合感性，且跨越部门绳尺上该当用于主买卖务相干的研发参预。

　　（三）召募资本用于付出人职工资、货款、豫备费、商场推行费、铺底活动资本等非本钱性付出的，视为弥补活动资本。本钱化阶段的研发付出不视为

　　名目总投资 123,863.45万元，此中，流动物业投资 100,829.79万元（不含扶植期利钱），豫备费和铺底活动资本划分为 2,936.79万元和19,572.67万元。本次向一定目标刊行拟将 117,000.00万元召募资本用于扶植真名目，本次拟利用召募资本参预金额中不包罗董事会前参预的资本，详细投资明细以下表所示：

　　公司本次向一定目标刊行股票除弥补活动资本的 8,000.00万元外，利用15,646.02万元用于高机能锂电池原料名目的豫备费和铺底活动资本，故本次召募资本本色用于弥补活动资本的详细金额算计为23,646.02万元，占本次召募资本总数的比率为18.92%，未跨越召募资本总数的30%。

　　公司弥补活动资本范围契合《〈上市公司证券刊行备案办理法子〉第九条、第十条、第11条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条无关划定的写意图见——证券期货法令写意图见第18号》的划定。

　　本次募投名目建成后拟新折旧摊销对将来红利才能的测算以公司2022年度买卖支出、净成本为基准，为慎重思索，假定将来测算年度公司买卖支出、净成本连结2022年度程度，募投扶植名目估计拟新买卖支出和拟新净成本参考名目可行性研讨陈述中停止测算。

　　联合本次募投扶植名目的投资进度、名目支出展望，本次募投名目拟新折旧及摊销金额对公司现有及将来买卖支出、净成本的作用以下：

　　注1：筹划期第1年拟新折旧摊销占估计净成本比重较高，为57.15%，首要系筹划期第一年包罗试筹划期，经济效率还没有完整开释而至。

　　注 3：现有买卖支出、现有净成本为依照刊行人2022年买卖支出、净成本计较，并假定上述测算时代内刊行人买卖支出、净成本与2022年度分歧。

　　本次召募资本投资名目全数建成并参预利用后增添的折旧及摊销用度，将会对公司的红利发生必定的作用，然则跟着名目的达产，名目效率获得开释，刊行人经买卖绩将进一步晋升，增添的折旧及摊销用度占估计买卖支出、估计净成本的比率下降，红利才能将慢慢加强。按照本次召募资本投资名目效率测算，拟新流动物业等折旧摊销对将来红利才能不组成庞大倒霉作用。

　　8、联合刊行人现有扩建名目的扶植出产环境、流动物业投资环境，申明公司名目一与扩建名目的联络与区分，是不是生涯反复扶植，在前述名目还没有建成前投资扶植名目一的需要性和合感性

　　公司拟以自有资本45,388.00万元扶植废旧锂电池高效概括使用暨高机能电池原料扩建名目，此中流动物业投资额30,556.06万元，停止2023年3月末，公司现实流动物业投资额31,564.44万元。停止本答复出具日，扩建名目已投建终了，产能恰逢逐步开释中。扩建名目首要终究产物磷酸铁锂计算产能为10,000吨/年，2023年1*月产量为1,704吨，产能开释环境杰出。

　　（二）公司名目一与扩建名目的联络与区分，是不是生涯反复扶植，在前述名目还没有建成前投资扶植名目一的需要性和合感性

　　扩建名目包罗废旧磷酸铁锂概括收受接管使用、磷酸铁锂扩产、磷酸铁扩产三个出产关节，拟建成收受接管使用树模线名目、磷酸铁锂扩产和磷酸铁扩产树模线。本次募投名目为公司鉴于将来能源电池收受接管商场需要增加趋向，以扩建名目下的收受接管使用树模线名目的手艺为支持，在手艺改良和优化的同时，停止的产能扩建名目米乐M6官网。本次募投名目与收受接管使用树模线名目同属于服役锂电池复活使用关节，本次募投名目不触及扩建名目下的磷酸铁锂扩产和磷酸铁扩产的相干出产关节。另外，本次募投名目的产物首要用于对外发卖，扩建名目下的收受接管使用树模线名目出产的中心产物首要用于扩建名目下磷酸铁锂扩产树模线、不生涯反复扶植的情况

　　名目首要体例 废旧磷酸铁锂概括收受接管使用 废旧磷酸铁锂概括收受接管使用出产关节 磷酸铁扩产出产关节 磷酸铁锂扩产出产关节

　　出产产物产能 5万吨磷酸铁、1.15万吨碳酸锂、1.4万吨铜箔、3.75万吨石墨等 1万吨磷酸铁、0.24万吨碳酸锂、0.36万吨铜箔、1万吨石墨等 0.5万吨磷酸铁 1万吨磷酸铁锂

　　产物用处 磷酸铁、碳酸锂用于建造磷酸铁锂正极原料，铜箔、石墨用于建造负极原料 磷酸铁用于建造磷酸铁锂正极原料 磷酸铁锂用于建造磷酸铁锂电池

　　本次募投名目为公司鉴于将来能源电池收受接管商场需要增加趋向，以公司收受接管使用树模线名目的手艺为支持，在手艺改良和优化的同时，停止的产能扩建名目。

　　另外，为杀青加强营业配合，本次募投名目实行地址位于珠海市，邻近公司服役锂电池梯次使用和拆解分类使用出产名目，到达降本增效的目标，有益于公司保证产德行地与供给不变性，晋升公司红利才能。

　　综上所述，本次募投名目为公司鉴于将来能源电池收受接管商场需要增加趋向，以公司收受接管使用树模线名目的手艺为支持，在手艺改良和优化的同时，停止的产能扩建名目。另外，募投名目和扩建名目对效率及产能停止自力核算，在选址、收受接管使用产能、终究产物产能等方面亦有较大区分，彼此自力，不生涯反复扶植的情况。

　　停止本答复出具日，扩建名目已投建终了，产能恰逢逐步开释中。本次募投名目为公司鉴于收受接管使用树模线名目停止工艺优化、改良，对废旧锂电池资本化收受接管使用进前进一步扩产，不生涯扩建名目还没有建成前投资扶植募投名目一的情况。

　　2023年4月28日，刊行人第一次会议第五届董事会第六次聚会，审议经过了《对于订正2021年向一定目标刊行A股股票预案（订正稿）的议案》《对于订正提请股东南大学会受权董事会全权打点本次向一定目标刊行A股股票相干事件的议案》《对于第一次会议 2023年第二次姑且股东南大学会的议案》，赞成将刊行人本次刊行的股东南大学会抉择有用期由“本次向一定目标刊行股票抉择有用期自公司股东南大学会审议经过之日起12个月内有用。但如果是公司已于该有用期内获得华夏证监会对本次刊行的赞成备案文献，则抉择有用期主动耽误至本次刊行实行竣工日。若国度法令律例对向一定目标刊行股票有新的划定，公司将按新的划定停止响应调治”变动加“本次向一定目标刊行股票抉择有用期自公司股东南大学会审议经过之日起12个月内有用”，而且对应调治股东南大学会受权董事会全权打点本次刊行相干事件的有用期。自力董事已对前述调治事变宣布赞成的自力定见，监事会亦对前述调治事变作出赞成抉择。

　　经核对，刊行人拟于2023年5月17日第一次会议2023年第二次姑且股东南大学会，审议经过董事会的上述议案。

　　针对召募资本名目机关实行危害，公司已在召募仿单“第七节 与本次刊行相干的危害身分”之“3、对本次募投名目的实行进程或实行结果大概发生庞大倒霉作用的身分”部门停止弥补表露以下：

　　本次刊行召募资本投资名目与公司成长计谋相婚配，有助于公司加强焦点合作力，杀青逾越式成长。固然名目已停止了充实的可行性论证，但在办理和机关实行过程当中，仍生涯工程进度、工程质地、装备价钱、投资本钱、手艺工艺等身分产生变革的危害。工程机关和办理才能、名目扶植进度、估算掌握、装备引进与手艺互助环境、名目建成后其计算出产才能与手艺工艺程度是不是到达计算要求，是不是呈现不测事务或弗成抗力，都市对名目预期效率的杀青发生作用。”

　　针对召募资本名目原原料欠缺的危害，公司已在召募仿单“第七节 与本次刊行相干的危害身分”之“3、对本次募投名目的实行进程或实行结果大概发生庞大倒霉作用的身分”部门停止弥补表露以下：

　　高机能锂电池原料名目采取公司拆解服役磷酸铁锂电池获得的正极粉和负极片行为首要原原料，达产后年需要量约须要 20万吨磷酸铁锂电池拆解获得5.98万吨正极粉和 5.47万吨负极片，推销来历首要为新动力车企业和支流能源电池出产商。若原原料服役磷酸铁锂商场供求瓜葛产生变革，大概致使募投名目生涯原原料来历缺乏的危害。”

　　针对召募资本投资名目产能消化的危害，公司已在召募仿单“第七节 与本次刊行相干的危害身分”之“3、对本次募投名目的实行进程或实行结果大概发生庞大倒霉作用的身分”部门停止弥补表露以下：

　　本次召募资本将用于“高机能锂电池原料名目”和弥补活动资本。高机能锂电池原料名目出产产物终究利用于磷酸铁锂能源电池及储能电池范畴，下流商场远景杰出，商场空间将获得进一步进步。因为将来的商场供需环境和客户开辟环境生涯必定的不愿定性，若下业财产战术、商场合作环境或客户需要产生庞大倒霉变革，则大概致使本次募投名目面对产能消化危害。”

　　针对召募资本投资名目未能杀青预期经济效率的危害，公司已在召募仿单“庞大事变提醒”之“10、召募资本投资名目未能杀青预期经济效率的危害”和“第七节 与本次刊行相干的危害身分”之“3、对本次募投名目的实行进程或实行结果大概发生庞大倒霉作用的身分”部门停止弥补表露以下：

　　公司本次向一定目标刊行股票召募资本拟用于投资扶植高机能锂电池原料名目和弥补活动资本。上述名目是鉴于以后商场情况、行业及手艺成长趋向、公司计谋需要等身分，颠末稳重、充实的可行性剖析论证做出的。募投名目的实行是一个别系工程，须要必定工夫，若在实行过程当中，微观战术和商场情况产生倒霉变更、产物及原原料价钱变革、行业合作加重、手艺程度产生庞大替代，或公司新客户拓展不迭预期等其余身分变成募投名目未能按方案畸形实行，将大概对名目投资收益和公司经买卖绩发生必定倒霉作用。”

　　针对拟新物业折旧及摊销的危害，公司已在召募仿单“庞大事变提醒”之“十1、召募资本名目拟新物业折旧及摊销的危害”和“第七节 与本次刊行相干的危害身分”之”3、对本次募投名目的实行进程或实行结果大概发生庞大倒霉作用的身分”部门停止弥补表露以下：

　　本次募投名目触及较大范围的流动物业、有形物业等持久投资，拟新折旧摊销金额占当期买卖支出或净成本的比率大概较大，特别在名目扶植期内，产能还没有完整开释、红利程度绝对较低，公司拟新折旧摊销金额占当期杀青买卖支出及净成本的比率绝对较高。后续跟着名目效率的开释，上述占比估计将获得下降。

　　虽然公司对募投名目停止了充实论证和可行性剖析，但上述募投名目收益受微观经济、财产战术、商场情况、合作环境、手艺前进等多方面身分作用。若募投名目实行后，商场情况、客户需要产生庞大倒霉变革，公司预期经买卖绩、募投名目预期收益未能杀青，公司则生涯因拟新折旧及摊销对公司红利环境发生倒霉作用的危害。”

　　十1、请保荐人核对并宣布明肯定见，请管帐师核对（1）（3）（4）（5）（6）（7）并宣布明肯定见，请刊行人状师核对（1）（2）（9）并宣布明肯定见

　　（1）查阅本次募投名目的可行性研讨陈述及名目投资测算表，剖析各募投名目的投资数额放置明细，访谈公司高级办理职员，领会本次募投名目的投资体例、投资数额的测算根据及进程、各项投资是不是为本钱性付出、召募资本利用方案等环境，并与同业业可比名目停止比力，核实本次募投名目投资范围的合感性；

　　（2）查阅刊行人本次召募资本投资名目“高机能锂电池原料名目”及“废旧锂电池高效概括使用暨高机能电池原料扩建名目”的可行性剖析陈述，获得刊行人对于本次募投名目与梯次使用营业区分和联络的申明文献，领会刊行人募投名目在职员储蓄、手艺储蓄、出产工艺等环境；

　　（3）查阅《复活资本收受接管办理法子》和《商务部对于废除和点窜部门规定的决议（2019）》等相干律例，领会发卖服役磷酸铁锂电池所需获得的相干天分环境；查阅行业研讨陈述、国度相干部分公然新闻及同业业可比公司通告等公然材料，领会新动力车企业或电池出产厂商对电池停止同一趟收等环境及行业趋向；查阅刊行人锂电池收受接管相干的计谋互助和谈，领会刊行人募投名目原原料推销环境；

　　（4）查阅行业研讨陈述、国度相干部分公然新闻及同业业可比公司通告等公然材料，领会首要产物下流商场的行业情况、成长趋向、商场容量、合作敌手产能及扩大环境等环境，剖析本次募投名目新减产能的合感性；

　　（5）获得本次募投名目可行性研讨陈述；盘诘本次募投名目首要产物商场价钱走势环境，联合查阅的相干行业及商场新闻，核对投资效率测算相干参数设定的合感性，并与商场同类别名目的效率目标停止对照；

　　（6）查阅本次募投名目的可行性研讨陈述，核对本次募投名目扶植期利钱的测算进程和根据，查阅《企业管帐原则第17号——乞贷用度》及《证券期货法令写意图见第18号》，确认扶植期利钱本质认定的律例根据，并查阅A股上市公司案例；查阅《证券期货法令写意图见第 18号》，并逐条比对，肯定补流比率是不是满意划定的要求；

　　（7）查阅公司本次募投名目效率测算明细表及 2022年度陈述，剖析募投名目建成后拟新折旧摊销对将来红利才能的作用；

　　（8）领会公司废旧锂电池高效概括使用暨高机能电池原料扩建名目的扶植出产环境、流动物业投资环境，与本次募投名目的联络和区分；

　　（1）查阅本次募投名目的可行性研讨陈述及名目投资测算表，对测算数据停止复算并查抄与相干材料是不是分歧，复核同业业可比名目通告数据同刊行人表露停止比力，核实本次募投名目投资范围的合感性；

　　（2）复核《复活资本收受接管办理法子》和《商务部对于废除和点窜部门规定的决议（2019）》等相干律例的响应条目，领会发卖服役磷酸铁锂电池所需获得的相干天分环境；查阅刊行人锂电池收受接管相干的计谋互助和谈，领会刊行人募投名目原原料推销环境；

　　（3）获得本次募投名目可行性研讨陈述；盘诘本次募投名目各名目首要产物商场价钱走势环境米乐M6官方网站，联合查阅的相干行业及商场新闻，核对投资效率测算相干参数设定的合感性 ，并与商场同类别名目的效率目标停止对照；

　　（4）查阅本次募投名目的可行性研讨陈述，核对本次募投名目扶植期利钱的测算进程和根据，查阅《企业管帐原则第17号——乞贷用度》及《证券期货法令写意图见第18号》，确认扶植期利钱本质认定的律例根据，并查阅A股上市公司案例；查阅《证券期货法令写意图见第 18号》，并逐条比对，肯定补流比率是不是满意划定的要求；

　　（5）查阅公司本次募投名目效率测算明细表及 2022年度陈述，剖析募投名目建成后拟新折旧摊销对将来红利才能的作用。

　　（1）查阅刊行人本次刊行的《召募仿单》《召募资本利用可行性剖析陈述》；查阅珠海中力科技的《高机能锂电池原料名目可行性研讨陈述》，领会名目扶植目标、扶植体例、首要产物及利用范畴等的相干环境；查阅同业业上市公司同类可比名目对于首要产物、计划产能、总投资额、单元产能投资额等公然表露新闻，剖析投资范围合感性；访谈刊行人募投名目认真人；

　　（2）查阅珠海中力科技的《高机能锂电池原料名目可行性研讨陈述》，领会名目扶植目标、扶植体例、首要产物及利用范畴等的相干环境；查阅刊行人的《废旧锂电池高效概括使用暨高机能电池原料扩建名目可行性研讨陈述》，领会名目扶植目标、扶植体例、首要产物及利用范畴等的相干环境；访谈刊行人募投名目认真人，领会刊行人梯次使用营业及产物环境，和募投名目在职员储蓄、手艺储蓄、出产工艺等环境；查阅刊行人对于募投名目与梯次使用营业区分和联络的申明文献；查阅刊行人就《生效锂电池多元素梯级收受接管及净化物有害化措置关头手艺与树模》名目取得的2021年度广东省迷信手艺奖前进奖一等奖等文凭；

　　（3）查阅刊行人第五届董事会第四次聚会文献、第五届监事会第四次聚会文献、2023年第一次姑且股东南大学集聚会文献、《2021年向一定目标刊行A股股票预案》；查阅刊行人第五届董事会第六次聚会文献、第五届监事会第六次聚会文献、自力董事宣布的自力定见。

　　（1）本次募投名目投资范围测算根据和测算进程公道，与同类名目不生涯庞大差别，投资范围拥有合感性；

　　（2）本次募投名目杀青了服役磷酸铁锂电池的高值化收受接管使用。经过真名目的实行，刊行人将制造“电池焕能-电池梯级使用-电池拆解-电池资本化收受接管使用-材料更生-原料更生”的新动力原料全性命周期轮回系统，晋升刊行人在服役锂电池概括收受接管使用范畴的焦点合作力。刊行人在服役锂电池概括使用范畴具有充实的职员储蓄、手艺储蓄和出产工艺堆集，充散发挥本身上风，并已建成废旧磷酸铁锂概括收受接管使用树模线，可以或许保证募投名目顺遂实行，本次募投名目实行不生涯庞大不愿定性；

　　（3）服役磷酸铁锂电池收受接管使用相干企业需获得包罗响应运营规模的买卖派司方可处置运营勾当，无需格外获得营业天分和运营容许。光彩科技及子公司中力科技已获得包罗响应运营规模的买卖派司，本次募投名目实行主体中力原料还没有处置运营勾当，相干买卖派司恰逢打点中。刊行人对废旧电池的推销渠道较多，根本保证推销来历的不变性，原原料欠缺危害较小，刊行人已在召募仿单中提醒相干危害；

　　（4）本次募投名目首要产物终究利用于磷酸铁锂能源电池及储能电池范畴。下流商场远景杰出。名目一产能计划拥有合感性，产能多余的危害较小。刊行人已有相干产能消化办法，刊行人已在召募仿单中提醒相干危害；

　　（6）名目一将扶植期利钱行为本钱性付出的拥有合感性；本次召募资本中补流比率契合《证券期货法令写意图见第18号》的相干划定；

　　（7）按照测算，本次募投名目经济效率杰出，拟新流动物业等折旧摊销对将来红利才能不组成庞大倒霉作用；

　　（8）本次募投名目为公司废旧磷酸铁锂概括收受接管使用树模线停止工艺优化、改良，对废旧锂电池资本化收受接管使用进前进一步扩产，不生涯反复扶植的情况。扩建名目已扶植终了，不生涯扩建名目还没有建成前投资扶植募投名目一的情况；

　　（9）刊行人已对本次刊行计划中无关股东南大学会抉择有用期的条目停止了范例，并已取得现阶段需要的核准和受权。刊行人对本次刊行计划中无关股东南大学会抉择有用期的调治尚需颠末股东南大学会审议经过。

　　（1）本次募投名目投资范围测算根据和测算进程与可研陈述连结分歧，与同类名目不生涯庞大差别，投资范围拥有合感性；

　　（4）名目一将扶植期利钱行为本钱性付出的拥有合感性；本次召募资本中补流比率契合《证券期货法令写意图见第18号》的相干划定；

　　（5）按照测算，本次募投名目经济效率杰出，拟新流动物业等折旧摊销对将来红利才能不组成庞大倒霉作用。

　　（1）本次募投名目投资本额的测算概括思索了名目扶植的现实环境和工程造价、机械装备、原料价钱等商场环境，与同业业可比名目不生涯非常差别，投资范围拥有合感性；

　　（2）刊行人在服役锂电池概括使用范畴具有充实的职员储蓄、手艺储蓄和出产工艺堆集，充散发挥本身上风，并已建成废旧磷酸铁锂概括收受接管使用树模线，可以或许保证募投名目顺遂实行。是以，刊行人具有实行本次募投名目的才能，本次募投名目实行不生涯庞大不愿定性；

　　（3）刊行人已对本次刊行计划中无关股东南大学会抉择有用期的条目停止了范例，并已取得现阶段需要的核准和受权。刊行人对本次刊行计划中无关股东南大学会抉择有用期的调治尚需颠末股东南大学会审议经过。

　　陈述期内，刊行人锂电池原料营业支出划分为 28,769.16万元、30,871.87万元和129,290.56万元，毛利率划分为4.90%、13.15%和16.65%，净成本划分为 3,530.41万元、6,219.08万元、11,408.06万元，运营勾当现款流量净额划分为12,489.65万元、4,424.63万元、761.28万元。陈述期内，刊行人的配套商业支出划分为18,086.86万元、20,298.89万元和11,573.17万元，占刊行人主买卖务支出的比率划分为9.00%、7.88%和3.51%，以金属商业及入口署理为主。陈述期各期末，刊行人存货账面代价划分为 34,193.61万元、48,994.53万元、76,200.58万元，首要由原原料和库存商品组成。2022年底，刊行人欠债范围较大，此中短时间乞贷余额为 53,995.75万元，持久乞贷余额为33,190.80万元，持久乞贷余额较 2021年底大幅回升，敷衍了事单据及敷衍了事账款余额为66,016.38万元。2022年，宁德期间成为刊行人第一大客。